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一次幫你徹底搞懂“預定利率”

保險行業最近一件最大的事就是預定利率下調,很多媒體都在報道,雖然銀保監會還沒有正式的發文,但是很多公司都已經行動起來瞭,這件事情基本上是各界完全達成共識瞭。

這是一件影響非常巨大的事情

縱觀整個行業的歷史,我們整體調整預定利率也不過兩三次。而這一次發生在2023年,影響非常之大。

歷史預定利率下調情況

這裡我先幫大傢理解以下幾個問題,

第一,什麼是預定利率,

第二,預定利率對我們到底有哪些影響?

第三,在現在這個特定的時間點,我們能做什麼?

隻是希望在這個特定的時間點,讓我一起去見證歷史,同時做一些自己力所能及的事。

首先,預定利率到底是什麼?

預定利率它就是保險公司,在你買保險的時候承諾給你的一個收益率,你把錢交到銀行去,銀行會給你利息,那如果你把錢交給保險公司,保險公司也會給你個利息,而這種保險公司承諾給你的收益率就是預定利率,這就像我們把存在銀行賬戶裡的錢叫做錢,而到瞭保險公司,我們就叫現金價值,是一個意思。不同的行業,賦予瞭不同的行業術語,反應到我們樸實生活裡,其實是一個意思

這裡有兩個點要註意,第一個點,預定利率是不會寫在合同上的,它是精算師在設計產品的時候經過模型計算的,精算報告上可以看到。

第二點呢,一定要搞清楚的是,預定利率不等於一個保單的實際收益率。在這裡給大傢教一個公式:

保單實際收益率 等於預定利率—保單的附加費用率

附加費用率你就可以理解成保險公司的運營成本,以及保險公司的營銷成本等,相當於你把錢交給保險公司,保險公司把成本扣掉,剩下的錢以預定利率的速度在增長。很顯然,預定利率是多少,相當於是保單實際收益率的天花板,所以在絕大多數情況下,保單的實際收益率是小於等於預定利率的。當然也有特殊的情況,這個之後再說。

如果還理解不瞭的話,我用一個比喻來解釋:預定利率相當於你買房的時候房屋的建築面積,而保單的實際收益率呢,相當於你的使用面積,使用面積是比建築面積要小的。

那監管為什麼要做這個調整呢?

一個很重要的原因就是利差損風險。對我們來講,我們買到的是一份保障,一份增值的資產,而對保險公司來講,它背上的是一份負債,這個負債可能長達十年二十年,甚至一輩子,如果一個年輕的小朋友買瞭一個增額終身壽險的話,那麼這份保單最長的期限有可能達到106歲,這意味著保險公司負上瞭一個106年的債務,而在這106年的時間裡,每一年他都要給你承諾3.5%的預定利率,這對保險公司來說,壓力是非常大的。

大傢不妨回想一下,2020年銀行的大額存單利率是多少,而現在銀行的大額存單利率是多少?關於利率的變化及趨勢,想瞭解詳情可以戳我的前文

所以保險公司要在如此長的時間長河中維持一個穩定的利率,壓力是非常大的。而對於監管來講,它要防范的是整個行業的風險,一個公司這樣,兩個公司這樣,如果大傢都卷起來,很多公司都這樣,這個行業可能就吃不消瞭,有可能會發生極端風險,因為我們國傢的保險安全機制是由國傢兜底的,風險發生後,如果保險公司倒閉破產,最終來接管的公司,其損失也得由國傢保險保障基金來補貼。所以,出於安全考慮,監管機構就必須限制保險公司給到我們的收益率不得超過某個值,這個值也是監管機構通過整個社會的宏觀經濟發展情況來確定的,可以有效防范保險公司為瞭兌付高收益而去做一些激進的投資,導致風險發生。

那下調預定利率對我們的影響是什麼呢?

最直接的影響就是保費上漲。

這裡先說一個很簡單的比喻,假設我希望在年初存錢,存多少不知道,但是呢,我希望年底的時候我賬戶裡本金和能到10萬塊錢,那問題來瞭,一年利率4%和一年利率3%,到底哪一個利率下我年初需要的本金更多呢?

很顯然,是利率高的那個我需要的本金少。預定利率也是一樣的道理,所以當預定利率下調的時候,保險產品的價格就會上升。

我們可以分險種來看,首先,大傢比較關註的就是增額終身壽險,它的保單收益率就取決於預定率的高低,當預定率下調的時候,保單收益率也會下調,而就我們現在所瞭解到的情況,老產品在不斷的下架,很多公司在報備新產品的時候,產品的收益率都在3%,但目前,據說是3%也都還沒有產品通過審批,這就是切切實實的影響你未來買到的產品的收益率。

其次,就是年金,年金是我們每年要領的錢,那麼對於年金來講,當預定利率下調的時候,你花同樣的錢買的年金,未來領取的錢會要更少一點,也相當於是變相的漲價。

那還有一類產品呢,是這次大傢普遍會忽略掉的,就是定期壽險和重疾險,這兩類產品在調整完瞭預定率之後,極有可能是會漲價的。到底漲多少?得看當時市場的表現,但是從理論上來講,重疾險很大概率要漲價,而且漲價的幅度應該不低。

最後,在這段時間我們應該做什麼呢?

對於增額類的產品,年金類的產品,包括剛才說的定期壽險和重疾險,如果你有需求的話,那麼就趁著這段時間去好好考慮一下。如果確實需要的話,一定是越早買越好,對自己來講,你盡早的獲得瞭一個保障,盡早的達到瞭保單增值想要到的那個點。而對於整個行業來講呢,業內的朋友都知道這其實是一次非常大的調整,我們幾乎可以預見到,這次調整完瞭之後,同樣類型的產品保單利益可能會有非常大的差距。

而對於宏觀環境來講呢,我們的利率在不斷的下探,我們需要一個安全的地方,讓你心無旁騖的能把大部分錢放進去,增額壽也好,還是年金也好,都是非常好的選擇。所以分析那麼多,可是落到每個人頭上的時候,決策卻非常簡單,你隻需要考慮自己需不需要,產品對你有沒有吸引力就可以瞭。如果剛好需要,又對你有吸引力的話,不妨就趁現在把自己需要的保障趕緊做起來。

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