保險行業最近一件最大的事就是預定利率下調，很多媒體都在報道，雖然銀保監會還沒有正式的發文，但是很多公司都已經行動起來瞭，這件事情基本上是各界完全達成共識瞭。

這是一件影響非常巨大的事情

縱觀整個行業的歷史，我們整體調整預定利率也不過兩三次。而這一次發生在2023年，影響非常之大。

歷史預定利率下調情況

這裡我先幫大傢理解以下幾個問題，

第一，什麼是預定利率，

第二，預定利率對我們到底有哪些影響？

第三，在現在這個特定的時間點，我們能做什麼？

隻是希望在這個特定的時間點，讓我一起去見證歷史，同時做一些自己力所能及的事。

首先，預定利率到底是什麼？

預定利率它就是保險公司，在你買保險的時候承諾給你的一個收益率，你把錢交到銀行去，銀行會給你利息，那如果你把錢交給保險公司，保險公司也會給你個利息，而這種保險公司承諾給你的收益率就是預定利率，這就像我們把存在銀行賬戶裡的錢叫做錢，而到瞭保險公司，我們就叫現金價值，是一個意思。不同的行業，賦予瞭不同的行業術語，反應到我們樸實生活裡，其實是一個意思

這裡有兩個點要註意，第一個點，預定利率是不會寫在合同上的，它是精算師在設計產品的時候經過模型計算的，精算報告上可以看到。

第二點呢，一定要搞清楚的是，預定利率不等於一個保單的實際收益率。在這裡給大傢教一個公式：

保單實際收益率 等於預定利率—保單的附加費用率

附加費用率你就可以理解成保險公司的運營成本，以及保險公司的營銷成本等，相當於你把錢交給保險公司，保險公司把成本扣掉，剩下的錢以預定利率的速度在增長。很顯然，預定利率是多少，相當於是保單實際收益率的天花板，所以在絕大多數情況下，保單的實際收益率是小於等於預定利率的。當然也有特殊的情況，這個之後再說。

如果還理解不瞭的話，我用一個比喻來解釋：預定利率相當於你買房的時候房屋的建築面積，而保單的實際收益率呢，相當於你的使用面積，使用面積是比建築面積要小的。

那監管為什麼要做這個調整呢？

一個很重要的原因就是利差損風險。對我們來講，我們買到的是一份保障，一份增值的資產，而對保險公司來講，它背上的是一份負債，這個負債可能長達十年二十年，甚至一輩子，如果一個年輕的小朋友買瞭一個增額終身壽險的話，那麼這份保單最長的期限有可能達到106歲，這意味著保險公司負上瞭一個106年的債務，而在這106年的時間裡，每一年他都要給你承諾3.5%的預定利率，這對保險公司來說，壓力是非常大的。

大傢不妨回想一下，2020年銀行的大額存單利率是多少，而現在銀行的大額存單利率是多少？關於利率的變化及趨勢，想瞭解詳情可以戳我的前文

所以保險公司要在如此長的時間長河中維持一個穩定的利率，壓力是非常大的。而對於監管來講，它要防范的是整個行業的風險，一個公司這樣，兩個公司這樣，如果大傢都卷起來，很多公司都這樣，這個行業可能就吃不消瞭，有可能會發生極端風險，因為我們國傢的保險安全機制是由國傢兜底的，風險發生後，如果保險公司倒閉破產，最終來接管的公司，其損失也得由國傢保險保障基金來補貼。所以，出於安全考慮，監管機構就必須限制保險公司給到我們的收益率不得超過某個值，這個值也是監管機構通過整個社會的宏觀經濟發展情況來確定的，可以有效防范保險公司為瞭兌付高收益而去做一些激進的投資，導致風險發生。

那下調預定利率對我們的影響是什麼呢？

最直接的影響就是保費上漲。

這裡先說一個很簡單的比喻，假設我希望在年初存錢，存多少不知道，但是呢，我希望年底的時候我賬戶裡本金和能到10萬塊錢，那問題來瞭，一年利率4%和一年利率3%，到底哪一個利率下我年初需要的本金更多呢？

很顯然，是利率高的那個我需要的本金少。預定利率也是一樣的道理，所以當預定利率下調的時候，保險產品的價格就會上升。

我們可以分險種來看，首先，大傢比較關註的就是增額終身壽險，它的保單收益率就取決於預定率的高低，當預定率下調的時候，保單收益率也會下調，而就我們現在所瞭解到的情況，老產品在不斷的下架，很多公司在報備新產品的時候，產品的收益率都在3%，但目前，據說是3%也都還沒有產品通過審批，這就是切切實實的影響你未來買到的產品的收益率。

其次，就是年金，年金是我們每年要領的錢，那麼對於年金來講，當預定利率下調的時候，你花同樣的錢買的年金，未來領取的錢會要更少一點，也相當於是變相的漲價。

那還有一類產品呢，是這次大傢普遍會忽略掉的，就是定期壽險和重疾險，這兩類產品在調整完瞭預定率之後，極有可能是會漲價的。到底漲多少？得看當時市場的表現，但是從理論上來講，重疾險很大概率要漲價，而且漲價的幅度應該不低。

最後，在這段時間我們應該做什麼呢？

對於增額類的產品，年金類的產品，包括剛才說的定期壽險和重疾險，如果你有需求的話，那麼就趁著這段時間去好好考慮一下。如果確實需要的話，一定是越早買越好，對自己來講，你盡早的獲得瞭一個保障，盡早的達到瞭保單增值想要到的那個點。而對於整個行業來講呢，業內的朋友都知道這其實是一次非常大的調整，我們幾乎可以預見到，這次調整完瞭之後，同樣類型的產品保單利益可能會有非常大的差距。

而對於宏觀環境來講呢，我們的利率在不斷的下探，我們需要一個安全的地方，讓你心無旁騖的能把大部分錢放進去，增額壽也好，還是年金也好，都是非常好的選擇。所以分析那麼多，可是落到每個人頭上的時候，決策卻非常簡單，你隻需要考慮自己需不需要，產品對你有沒有吸引力就可以瞭。如果剛好需要，又對你有吸引力的話，不妨就趁現在把自己需要的保障趕緊做起來。